投资策略:在交通运输领域,水上运输是受益于经济恢复、进出口上升或者政府政策扶持的**好领域,而集装箱和油运公司又是水运行业受益**大的子行业,建议关注申通地铁[12.90 -4.94%]、亚通股份[9.29 -5.78%]、长航油运、中海集运、上海机场[15.30 -4.61%]。
电子元器件 12家上市公司实现扭亏
季报小结:电子元器件共有83家上市公司,其中有12家上市公司今年一季度实现了扭亏为盈,占全行业家数的14.46%。季报数据显示,这12家上市公司2009第四季度净利润为-115018.19万元,今年一季度实现了扭亏为盈,净利润为9857.34万元。彩虹股份[15.08 2.45%]去年第四季度-53688.78万元,今年一季度实现了333.77万元的净利润,居本季扭亏排行的首位,深赛格[6.66 -3.20%]、大族激光[12.00 -0.50%]分别以1575.96万元、4270.83万元,居本季扭亏排行的二、三名。
行业分析:全球电子产业已在2010年步入全面复苏,新兴市场的需求走强以及库存回补是推动行业景气复苏的两大力量,行业正处于大的景气周期的上升阶段。
从历史经验来看,行业景气的高点**快要到2011年才会出现。通过对电子企业的订单观察,多数企业的订单能见度已达5-6月,部分企业的订单甚至达到3季度,行业开工率已基本恢复至衰退前水平。行业在1季度呈现的淡季不淡的趋势应可以延续至2季度。目前尚无显著迹象表明行业超额下单的问题比较严重。3C需求的恢复持续超出预期,并已形成全面复苏的格局。3D电视、电子书、平板电脑、电容式触摸屏等新颖产品不断涌现,新技术的应用将成为推动终端需求持续增长的动力。资本开支的规模较为温和,支出规模与衰退前水平仍有差距,新增产能的集中释放预计要到2011年。库存处于健康状态,库存回补可能持续至2 季度末。