调整后的2009年每股盈利预测0.52元（经营性损益0.63元），2010年每股收益预测0.77元。盈利预测上调的主要依据是公司前3季度远远超出估计的毛利率水平。考虑到潜在的汇率和燃油成本上升风险，我们对2010年销售毛利率水平作了适度下调，但每股盈利预测仍然给出了令人满意的结果。基于优势的估值水平和清晰的盈利增长预期，维持“增持”评级。

　　3季度营业收入达到16亿元，单季毛利率达到45.3%，毛利率大幅提升的原因主要是产能利用率提高和产品结构的优化（浮法玻璃占比下降超过了50%）。由于国内市场旺盛的需求，我们估计4季度销售收入将再创新高，而营运成本也仍可维持在相当理想的水平。

　　期末有息负债金额较年初下降了逾16亿元，资产负债率已经下降到了56%的健康水平，主要归功于超过15亿元的经营活动现金流入，以及浮法玻璃资产处置现金流入，并因此而使得财务费用同比下降28.8%。资本支出高峰期已基本过去，前3季度用于固定资产购建的资本支出仅3.3亿元，我们估计全年资本支出额不超过5亿元。

　　2010年的增长将主要来自于国内汽车市场仍然不俗的需求增长，以及海外需求的回升。由于全球汽车消费的巨幅滑落以及人民币升值因素，09年我们估计出口金额与上年基本持平。我们认为2010年全球汽车市场将走出低谷而逐步回升，09年公司在海外市场进一步提升的市场份额将为其2010年的出口大幅增长奠定坚实的基础。