一、国际薄板市场总体稳定

(一)国际钢铁价格指数分析

9月末CRU国际钢价指数为157.4，比上月环比下降1.13%，比去年同比上涨15.14%。CRU扁平材指数为159，比上月末环比下降2.03%，同比上升17.08%；而亚洲钢材指数月末至145.5，环比下降3.71%，同比上升4.98%；北美钢材指数月末至161，环比下降0.56%，同比上升18.73%；欧洲钢材指数月末至175.1，环比上升2.4%，同比上升30.48%。业内人士预计，此次上涨行情已经达到**高点，短期内将逐步调整，后期不排除进入下滑周期。由于对后期市场需求无法判断，尤其是北美地区；所以多数人士认为目前国际市场的稳定将**多持续到10月份底。

（二）主要市场价格保持稳定

9月份北美薄板生产商的出厂平均价格再次下滑15美元/短吨；目前美国中西部钢厂的热轧板卷出厂价为630美元/短吨；冷轧板卷为740美元/短吨；但在对市场价格跟踪调查来看，其主要区域市场价格都保持了相对的稳定；尽管库存上升给北美市场带来了一定的压力，但是短期来看，北美市场尚不具备价格大幅回落的条件。

经历夏休之后，9月份西欧薄板市场需求旺盛，供应相对短缺，因此生产商已准备上调4季度薄板售价；但从现实情况看，钢厂成功提价的可能性并不大。当地贸易商表示，在需求减弱以及较高库存的影响下，板卷市场很难继续上涨。加上**近来自中国等第三国的进口大幅增加，板卷价格维持稳定将是**佳的选择。

9月份亚洲扁平材市场走势相对平稳，中国钢厂将上调出口到韩国的热轧板卷报价，尽管买方市场难以接受，但是随着中国国内市场价格的稳步走高，预计短期内亚洲市场的交易价格还会出现小幅度的上涨。目前中国出口到韩国的商品热轧板卷的报价为475-485美元/吨(CFR)，再轧用热轧板卷的报价为508美元/吨(CFR)。

2、美国为钢厂出厂价，日本及远东均为为出口价格，德国为国内交易价格，中国为上海交易价格；

（三）主要市场库存上升

8月末美国服务中心的钢材库存继续增长达到1590万短吨，创造了**近20个月来的新高。但按照可供应天数，8月末美国美服务中心的钢材可供应天数比7月末有所下降，主要是由于8月份的发货量比7月份大幅增加。 美国商务部发布的数据表明，8月份美国钢材的进口量达到359.2万公吨，同比增长71%。其中，中厚板卷的进口量为16.7万公吨，同比增长186%；自中国进口的钢材数量为48.2万公吨，同比增长186%。但是，在这种情况下，美国市场的扁平材价格却并没有出现明显下跌，由此也反映出美国市场当前的消费强度依然可观。

而从官方得到的消息，6月份德国国内薄板库存较去年12月份（库存达到**低点）上涨10%。但市场目前并没有重建库存的迹象。未来的不确定性和消费者的心理是抑止现货价格上涨的主要因素。

2、德国、日本库存为本地区热轧板材+冷轧板材+镀层板材的总和；

二、国内生产与库存情况

（一） 冷热轧产能释放平稳上升

2006年8月份全国热轧产量为572.79万吨，较上月增长0.33%，较去年增长19.72；冷轧224.65万吨，较上月增长4.4%，较去年增长63.88。而8月份热轧日均产量为18.48万吨，环比增长0.33%；冷轧8月份日均7.25万吨，环比增长4.4%。随着产能的大规模形成，我们看到的是产量的平稳上升；客观的分析，这种产量的增长速度，如果除去出口增量部分，那么国内市场供应的增长与实际的市场需求其实是相对匹配的。另外，我们也看到，今年以来冷轧的增长速度一直要高于热轧，这在品种上也起到了相互平衡的作用。同时，国内一些新投产的热轧产品，一部分替代了中板，如南钢、柳钢等炉卷轧机；而另一部份在市场价格偏低的情况下，在一定程度上挤占了带钢市场的份额。所以，到目前为止国内的产量供应与需求的匹配度还是相对较好的。

从细分品种规格来看：热轧方面，8月份国内厚度＜3mm的热轧薄板产量为54.29万吨；3mm≤厚度＜20mm，宽度≥600mm的中厚宽钢带产量为367.59万吨；厚度＜3mm，宽度≥600mm热轧薄宽钢带产量为150.91万吨；同比分别增长77.42%、8.86%、36.98%；环比分别增长5.23%、下降4.05%、增长10.81%。

冷轧方面，8月份国内厚度＜3mm的冷轧薄板产量为112.34万吨，同比增长56.92%，环比下降0.99%；厚度＜3mm，宽度≥600mm的冷轧薄宽钢带产量为112.31万吨，同比增长71.49%，环比增长10.4%。

（二）国内市场库存依旧处于低位

9月份国内市场整体需求稳定，在出口形势依然较好，加上钢厂检修相对集中的情况下，市场供应量并没有出现明显的增加，MYSTEEL在对国内主要市场库存监测中发现，很多市场库存均低于往年库存，而且多数市场存在部分规格紧缺的现象。分析发现，今年以来，国内钢厂的品种结构调整及直供量的增加，在一定程度上减少了流通环节的库存堆积。虽然10月份国内市场面临“十一”假期，加上钢厂检修结束，但是在需求及出口稳定的基础上，预计10月份国内市场供需还将保持相对平衡。

（三）国内主要钢厂10月份热轧计划

据Mysteel.com统计的10月份热轧卷产量与出口情况来看，随着国内市场价格9月份稳步上涨，国际买量开始增加，国内多数钢厂也明确表示将要提高出口价格；虽然韩国及东南亚等地区的买家还存在观望情绪，但是中国国内市场价格的稳步上涨在一定程度上已经打消了一些买家的顾虑。而且有消息表明，在欧洲钢厂准备提价的情况下，欧洲更多的买家已经转向中国市场寻求相对低廉的资源。所以10月份国内板材整体的出口形势还是相对乐观。

三、进口与出口情况

（一）8份热轧进出口

8月份我国热轧共进口30.2万吨，环比上升9.747%，同比下降25.58%；共出口68.31万吨，环比下降4.34%，同比上升289.01%；净出口38.11万吨，环比下降13.17%。从7、8月份出口数据分析，导致出口量下降的主要原因，除了欧美市场假期需求减弱因素外，国内市场价格的下跌是导致买盘减量的主要原因；而随着国内市场价格的恢复性上涨，预计9月份，乃至10月份的出口都将得到保证。而进口方面，由于国内市场价格与国际市场依然存在较为明显的价差，所以短期内进口大量增加的可能性几乎没有。

（二）8月份冷轧进出口

8月份我国冷轧共进口31.96万吨，环比下降2.17%，同比下降48.68%；共出口16.27万吨，环比上升63.68%，同比上升610.48%；净进口15.69万吨，环比下降30.97%。随着我国冷轧产能的逐步形成，以及产品质量的不断提升，后期冷轧出口的竞争力将进一步提高；但是按照目前国内冷轧的出口量与产量对比，短期内对国内市场供应量并不会产生太大影响。同样，进口冷轧由于多是一些汽车用材等高端产品，所以对国内冷轧流通市场影响也相对有限。

四、国内市场价格稳步上涨

　（1）国内市场价格震荡上行

9月份国内冷热轧市场价格经过调整后稳步上涨，在出口退税政策出台后，上海热卷市场价格率先上涨，随后广州等其他市场逐步跟进；虽然上海热卷在冲高后适度回落，但是在国内市场库存低位的支撑下，其他市场价格得到了很好的支撑。而冷轧市场由于国内库存明显下降，下游需求的回升以及热卷价格的走高，对其产生了较强的带动作用。截止9月末，全国23个主要城市3.0mm热卷平均价格为4052元/吨，较上月末上涨70元/吨；4.75mm热卷平均价格为3811元/吨，较上月末上涨106元/吨；1.0mm冷板平均价格为4826元/吨，较上月末上涨65元/吨。

（2）国内钢厂价格表现方式各异

9月份的钢厂价格政策依旧是以市场为导向进行调整，但是在表现方式上各有不同。一是国内主要大型钢厂价格基本以下调为主，而且部分钢厂为了弥补商家前期亏损，价格的调整下线已远低于市场价格；二是国内具备市场资源释放力的这部分钢厂，由于前期价格调整偏低，9月份价格主要以上调为主。当然不论是上调还是下调，9月份所有的钢厂都在寻求自身利润与市场销售的平衡。但是市场瞬息万变，很多阶段其价格变化并不是按照需求规律等因素理性的运行，所以这也就使得钢厂出现了事后结算、合同价频繁追涨等情况；钢厂价格的不统一，**终导致了市场销售成本价格的混乱，尤其是在目前这种希望存在但不明朗的情况下，价格的上涨步伐就显得那么的不协调。

五、国内市场需求强度依然偏弱

8月份国内主要用钢行业产品产量均有一定程度的下降，这除了宏观调控的影响外，**终消费需求在8月份按照惯例也是一个低点；而9月份是我国传统的消费需求旺季，特别是“十一”黄金周期间，**终消费将明显加强；作为生产企业，其用钢量预计也会出现明显增加，这从9月份的价格行情及市场库存中也可发现；所以9月份，乃至10月份国内的用钢需求不会出现明显减弱。

十五 我国工业品产量统计

数据来源：国家统计局

六、十月份薄板市场适度调整

一、 出口势头依旧较好， 8月份我国钢材出口继续保持强劲增长。而国家在下调钢材出口退税率，在短期内，应该会刺激我国冷热轧，尤其是热轧出口量进一步增长，这将进一步减缓国内资源的供应压力，从而国内市场价格支撑力进一步加强。

二、从国内生产情况看，一改前期强劲增长的现状，表现出稳定的态势；如果后期我国钢材生产继续保持当前的这种水平，市场状况将会进一步好转，市场信心也会进一步增强。

三、市场库存不断下降，上海热卷库存已经连续4周下降，总量均处于相对低位。库存的下降无疑会给当前市场增强相当的信心，因为后期市场的风险已经大大减弱。尤其在目前到货量相对较少的情况下，人们的忧虑也在减弱。

综上所述，10月份国内冷热轧板卷市场依然处于较好状态；虽然后期产能的释放及出口可变因素的影响，对市场价格上涨起到一定牵制作用，但9月份末市场信心依然在不断增强，这将促使10月份的市场价格还将维持在一个“较高”的水平上运行。