九正建材网资讯

去产能加码影响多板块 铝业和建材受益

来源:第一财经日报 发布日期:2017-02-18 14:04:45 查看次数:
【九正建材网】 国务院国资委主任肖亚庆表示,进一步推进钢铁、煤炭去产能工作。积极在有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作。

国务院国资委主任肖亚庆表示,进一步推进钢铁、煤炭去产能工作。积极在有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力等产能过剩行业开展去产能工作。稳步推动企业集团层面兼并重组,加快推进钢铁、煤炭、电力业务整合,探索海外资产整合。

从以往的市场表现来看,去产能→涨价→概念股上涨,在供给侧改革不断强调下,这种预期已经深入人心。我们认为,这属于较为明确的行业利好,关注有色金属、船舶制造、炼化、建材和电力。

电解铝一直被定义为有色领域的过剩行业,电解铝进入供给侧改革序列或成为题中之意。根据此前规划,2017年河北、山东、河南和山西4省所涉及电解铝生产企业产能的30%将被削减。我们认为,供给侧改革整体将对铝行业形成利好,这一利好不仅体现在淘汰落后产能,更是产能的升级转型。

中金公司研报认为,电解铝行业基本面继续改善。目前市场预期2017年供给侧改革将拓展至有色中过剩相对严重的电解铝和氧化铝板块,若执行去产能政策,价格有望大幅上涨。2017年电解铝新增产能将控制在300万吨左右,小于市场预期的500万吨,且关停产能复产进度可能低于预期。需求仍维持6%至7%的增长,行业基本面继续改善,产能利用率有望提升至84%,价格仍有上涨空间。

兴业证券研报也称, 2017年加大电解铝调控力度成大概率事件,行业走势值得期待。建议选取电解铝企业中产业链完整、原材料自给率高的企业,如中国铝业(601600.SH)(国内氧化铝**,业绩改善明显)以及停牌中的云铝股份(000807.SZ)(氧化铝自给率不断提高,云南水电优势明显)。

另外,此前我们在解读中曾经指出,相对钢铁、煤炭、有色等2016年涨幅居前受益去产能板块而言,受益去产能以水泥玻璃为代表的建筑材料板块滞涨现象势必在2017年受到市场关注。

对于水泥、玻璃等来讲,未来供给侧改革的核心主线是区域集中度的提高,去产能以兼并重组为主。新型建材将迎来发展契机,新型玻璃、绿色建材和装配式建筑等子行业面临蓝海市场,将成为未来建材行业的主要发展领域。可以关注具有**地位且盈利能力行业**的海螺水泥(600585.SH);业绩增速加快,进入装饰涂料领域的东方雨虹(002271.SZ);拓展产业链,发展新型玻璃的旗滨集团(601636.SH)。来源: **财经日报

发表评论

关于九正 会员服务 广告服务 访客留言 企业邮箱 网站地图 建材专栏 地区专栏 产品归档 产品地图 服务条款
九正建材网 版权所有©2000-2024      九正建材网全国免费服务热线:400 6464 001 传真:028-83370196