绿色建筑发展有望进入加速期。我国既有建筑面积达560亿平米,其中95%以上是高耗能建筑。从数据来看,我国已重视到绿色建筑是解决我国建筑高耗能的必然之路。

2012 年,全国绿色建筑的数量和面积均超过前4年的总和。此外,14年初我国出台《国家新型城镇化规划(2014—2020)》,提出绿色建筑占比从12年2% 大幅提升至20年的50%,行业发展有望进入快速期。我们中性预测,2020年节能建筑市场规模约1700亿元,未来7年可带来年均850亿市场规模。

节能建材是实现我国绿色建筑的**步。从耗能占比来看,外墙围护及门窗耗能占建筑耗能可达80%,要实现绿色建筑,降低外墙、门窗耗能是必不可少的。我们认为随着政策加码,外墙保温、节能门窗、隔墙保温材料行业的高效保温材料有望受益,既聚氨酯保温板、Low-E玻璃、石膏板隔墙材料。我们建议关注红宝丽、南玻A、北新建材一类的新兴力量。

光伏建筑节能也值得关注。在绿色建筑政策加码的背景下,光伏建筑节能作为未来发展方向有望受益。根据我国《可再生能源中长期发展》报告,到2020年我国BIPV装机量达到1000MW,是14年的5倍。未来5年,我国光伏建筑一体化行业将进入高速发展阶段,市场规模高达千亿。主要推荐亚玛顿、南玻A等优质BMPV组件公司。