2013年还比较胶着与不明朗的LED芯片市场，今年却开始逐渐清晰，一些小的、没有上市的芯片企业纷纷开始寻求并购和合作，更有甚者已经停产，准备退出这个领域。去年还在苦撑待变的企业，现在只能看到上市企业还在继续坚持。在行业沉淀十数年，经验丰富的叶国光敏感地发现，LED芯片领域，已经开启了集中化的步伐，或许两年之内，将决出生死。

LED芯片市场发展：两年之后或见生死

价格

技术不断进步 价格保持平稳

叶国光透露，今年的芯片价格没有再下降，因为技术和市场已经比较稳定，加上许多企业的产能还没有完全利用，比如有的企业原来买了一百台MOCVD外延设备，以前只开了五十台，今年随着技术成熟与市场的带动，产能已经逐渐开出。芯片需求一直在增加，但是由于芯片的供应量也相应的扩大，所以芯片价格今年不会跌也不会涨，实际情况应该是勉强保持供需平衡。现在还有封装厂买不到芯片，很可能是因为他们本身信誉不好，大的封装企业一般很稳定，但是有些小作坊式的封装企业由于资金链断裂而跑路，供应芯片的上游企业就亏大了，所以这些小的封装厂对芯片企业来说是不太敢轻易卖给他们的。

当然，价格不变并不代表芯片企业没有利润。由于技术的进步，有的芯片企业在维持质量的前提下，开始将芯片面积做小一点，在电性能、发光亮度一样的情况下，面积缩小，单位原材料的产量自然增加，如原来一片两寸晶片能做三万颗的芯片，将芯片面积缩小就能做到三万五千颗芯片，每颗芯片在亮度与价格保持一样的话，那多出五千颗就是利润，所以许多企业都在努力将技术再提升得到更大的利润。

目前的价格还是会有下降的空间。根据LED界的海兹定律(Haitz Law)，生产技术不断进步、生产力与产品良率持续提升，，芯片的价格毫无疑问还会往下降，到那时，技术落后与墨守成规的LED芯片企业就会被淘汰。这将是一场很残酷的PK战。同时，企业在降低面积时还必须注意产品性能，如果一样的面积，一家企业的产品亮度比别人低，一片晶片切割出来同样面积的芯片卖出的价格就会比别人少，同样会亏损，甚至导致企业经营不下去。此外，芯片企业的现金流非常重要，如果现金流周转不下去，也会面临很大的经营风险。

用于芯片制造的设备如MOCVD等外延设备，2014年没有涨价的迹象，因为设备商不敢涨价，当然也没有跌价的迹象，但是他们会把设备效能提升。例如叶国光本人1998年在日本留学的时候，当时的MOCVD设备的效能比较低，长一炉只能生长一片外延片，设备的价格至少是两百万美金，现在的MOCVD设备一炉能够生长五十四到六十九片外延片，价格也是两百万美金，甚至更便宜。跟芯片的趋势一样，同样的价格，性能却翻了几倍!

投资

总体规模不变 企业不断扩大

叶国光认为，未来会有一家或两家中国芯片企业的规模会越来越大，整体格局应该是一大多小，就像台湾目前是一家大的芯片公司，其他都是规模较小的公司，大的那家企业会占整个芯片市场份额的二分之一到三分之一之间。大陆目前也是一样，像三安光电，就基本占了整个中国芯片市场的一半左右。

但是，资本流入新的芯片公司数量将不会增长，因为之前投入太大，已经透支了市场需求，上游的芯片领域现在还在消化以前的投资。就叶国光了解的情况来看，目前中国大概还有三分之一的设备处于闲置状态，没有开出产能，需要去整合，现在我们看到有一些大的企业开始有所动作了，新的一轮LED并购潮已经开始。

即使有新进的资本，他们也会找一些差异化的东西去做，例如台湾市场成熟以后，就有一家规模不大的新公司，切入市场时走蓝海差异化的路线，做紫外光、绿光与红外光。因为只有他一家做，虽然市场不大，价格却比较高，利润空间也很大。一大多小的格局形成后，小企业就要想办法努力打破宿命，不断改变以求生存与发展。尤其是在这个不进则退的LED上游行业里。

十几年前资本愿意投资芯片上游产业，是因为这样对国家、对行业有贡献，国家也支持，所以投资多。2009、2010年是市场有机会，也有新的投资者进入。现在，LED芯片厂已经不太可能有新的投资，德力光电的成立与投产将会是**后一波的上游投资。从目前来看，芯片行业投资确实已经没有什么效益，投资报酬率很低，原来的投资效益包括的政府补贴，现在很多地方政府也停掉了。没有利润，就没有人愿意做了。除非有很大的诱因，否则不会有不怕死的资本再进来了。

值得欣喜的是，现在的大陆市场即使有的上游企业规模小，但只要有上市公司的平台，也不会消失。叶国光注意到，这几年消失的上游芯片公司，基本都是没有资本平台去运作的企业，如果有资本运作，资本注入的企业，一般都不会消失，不管他多大多小，如华灿、乾照等一年才做三到四亿，也依然坚强地活着。可以这么说，企业上市之后就好比成了优等生，优等生再怎么差也比一般学生要好，因为上市就是上了一个台阶，目前在上游，上市企业还是占据很大的优势。    【关注微信公众号“九正灯具网”；关注有礼，扫码送百万商机！】

库存

技术发展加快 库存减值明显

在叶国光看来，库存问题可以说是目前芯片企业所面临的**重要问题。库存越大越危险，市场上就曾经有过例子，企业由于库存过大，直接就亏了几十亿。

LED行业技术进步的很快，比较的是性价比，例如1998年的时候芯片的价格是6元/颗，现在同样性能的芯片价格是6元/一千颗， 才16年就有性价比就有一千倍的差距。因此，叶国光认为芯片库存越久减值就越大，一般而言芯片库存如果两年大概会减值80%，三年大概会有90%的减值，十年就是减值99%，如果十五年，就像他见到的那样只剩千分之一的价值。

此外，由于库存，资金被占用，周转率越来越低，越来越低就会出问题，许多芯片企业目前**重要的就是现金流，现金周转不下去，就面对危险。因此，库存管理是一个工厂**重要的一个问题，库存管理不好的话，公司就会面临很大的危机。台湾的晶元光电之所以能在台湾发展到一家独大，统一芯片的市场地位，就是因为他的库存管理的很好，企业每过一段时间，如半年或者几个月就会清理库存，将库存的芯片处理掉。

现在，许多上游芯片公司的财报很好看，只是因为企业将库存计算为原来的价值，靠未贬值的库存支撑着。

人才

台湾人才涌入 大陆学优创难

现阶段，由于台湾LED领域人才大量进入大陆发展，企业并不缺生产型技术人才，但是叶国光对目前大陆企业的人才状况依然十分担忧。

叶国光在交流中表示，大陆人才的学习能力很强，但是创新能力明显不足，因为多年的教育观念使得学生不会去质疑老师，老师说的都是对的，不会像台湾或是外国学生一样会质疑老师的答案，会问为什么!因此即使现在学到台湾企业的先进技术，过了一段时间如果没有新的技术来源，也会由于没有创新而继续落后。

同时，大陆的很多**科研机构和**高校也没有将研究方向与产业实际应用结合的传统。所培养出的专家学者要么是理论型的科学人才，对技术的实践深入还不如企业的技术人员，要么是偏向军工与航天方面的专家，研究的技术都是企业还没有达到的层次。因此，现在对行业创新做贡献的往往是台湾和海归的人才比较多，所以很多大陆企业不免陷入了原创专利少的先天不足局面。

叶国光表示，两年之后的2016年，当LED达到180LM/W至200LM/W产业化的时候，此时光提取效率已将达到了60%，在不增加成本的条件下，LED灯具的性价比将会超越所有传统照明灯具，那时的LED领域将进入品牌竞争阶段，LED芯片企业将生死立判，有志于在这一领域发展的企业，需要警醒了。