2003年，中国建筑装饰百强企业评价推介活动启动，这个由中国建筑装饰协会主办的，以扶大、扶优、扶强为标准的优势企业推介活动，以其科学的评选标准，严谨的评选程序，得到了建筑装饰行业和工程业主的广泛认可和高度信任，对于建立行业信用秩序、促进行业可持续发展发挥着越来越重要的作用。装饰百强企业也得到了资本市场的关注和青睐，证券机构和分析师纷纷聚焦百强企业，对他们进行全方面、多角度的分析。

为更好地展示与反映装饰百强企业的经营与发展状况，研究与剖析百强企业及装饰行业普遍存在的问题，探讨和指引装饰行业及企业的发展方向，提升装饰百强品牌**度与公信力，促进装饰行业的发展，中国建筑装饰协会百强评价办公室决定编纂《2012年度中国建筑装饰百强企业发展报告》(简称《报告》)。

《报告》分为以下三个部分：**部分，建筑装饰产业的运行环境;第二部分，建筑装饰产业的发展态势;第三部分，建筑装饰百强企业运行状况分析。《报告》着重研究了影响行业与企业发展的种种问题。

《报告》在刚刚结束的第十一届中国建筑装饰百强企业峰会上被赠送给参会的500余位百强企业、优秀建材企业高层管理人员以及与会的证券界人士，获得一致的好评。

一、过去的十年是建筑装饰产业的“黄金十年”

建筑装饰产业是以建筑和其他构造物的空间与环境设计和营造为核心业务的现代服务业，是对人类居住、工作、娱乐、出行等活动空间与环境的再创造。建筑装饰水平是一个时代文明的象征，是衡量社会安定程度和生活质量高低的尺度。建筑装饰业在创造物质财富的同时，也在创造美好的社会环境、生活环境。

建筑装饰产业的发展与国民经济发展水平密切相关，我国快速发展的宏观经济为建筑装饰产业的发展提供了坚实的基础。建筑行业总产值由2003年的0.72万亿元提高至2012年的2.63万亿元，年平均复合增速约为17%，远远高于同期GDP增长率。过去的十年，对中国建筑装饰产业而言，可以说是“黄金十年”。

二、未来的十年将成为建筑装饰产业的“白金十年”

任何一个产业的发展都不可避免地要受到宏观经济环境的制约，要受到经济政策甚至社会政策的影响。在中国经济增速放缓的大背景下，持续进行的房地产调控，已经引发了人们对建筑装饰产业前景的忧虑，而近期出台的党政机关停止新建楼堂馆所政策，更加重了这种忧虑。

根据中国建筑装饰协会的研究，尽管这些政策都与建筑装饰产业息息相关，但其影响是局部的、有限的，并不会改变建筑装饰产业持续高速增长的态势。

建筑装饰产业持续高速增长的坚实基础是真实而强大的市场需求。需求决定供给，需求是经济增长**根本、**可靠的动力。

新型城镇化与建筑品质消费所创造的巨大的市场需求，将支撑建筑装饰产业继续维持较高的发展速度。建筑装饰行业的市场需求来源于两部分，一是新开发建筑的初始装饰需求;二是存量建筑改建、扩建、改变建筑使用性质或初始装饰自然老旧而形成的更新需求。随着存量商业营运用房、住宅数量的增长和二手房交易市场的成熟，既有建筑整体及局部的更新改造服务需求不断扩大。

在“存量+增量”双重增长的需求驱动下，“黄金十年”之后，建筑装饰产业将迎来“白金十年”。

(一)新型城镇化将为建筑装饰产业创造巨大的、持续的增量需求

2010 年，我国人均国民总收入为4260美元，首次由“下中等收入”经济体转变为“上中等收入”经济体。2011年，我国城镇化率达到51.27%，城镇常住人口首次超过农村人口。这两个“首次”意义重大，标志着我国开始由乡村中国向城市中国转变，我国经济社会和城镇化进入了新的发展阶段。

中国城市化进程中的突出问题是两亿多农民工如何市民化。有迹象表明，李克强总理倡导的新型城镇化的实质在于，通过产业转移和梯次升级，带动新城镇就业并创造税收，使数以亿计的农民真正脱离土地，融入城市，撤掉“农民工”这个不伦不类的帽子，成为地地道道的市民。若城市化率每年提高1个百分点，则每年将有 1300万左右的农业人口转化为城镇人口，直接拉动建筑业需求6亿平方米以上。

从美国、日本等发达国家的经验来看，在城市化率快速提升阶段，建筑业投资额及新建建筑面积将保持高速增长态势。以住宅为例，在城市化率快速提升到基本完成的过程中，户均住宅套数通常从0.80提升到1.10左右，例如，美国为1.27，日本为1.14。我国城镇家庭户均套数仅为0.89，还有很大的提升空间。

光大证券的研究表明，**保守的估计，2013年、2014年、2015年，新增住宅面积分别为92254、94029、95804万平方米;新增公共建筑面积分别为18451、 18806、19161万平方米。假定新建住宅毛坯房占比70%、精装修率为30%、装修造价为1000元/平方米，公共建筑装修造价为1500元/平方米，则未来3年，家庭住宅装修新增市场需求量每年至少达6500亿元，公共建筑装饰的新增市场需求量每年至少达8345亿元。其中，交通设施、高端酒店、城市公共空间、商品住宅精装修等细分领域的市场需求，尤其值得关注。

(二)建筑业竣工面积是建筑装饰存量需求的较好的前瞻性指标

国内建筑业存量规模的快速增长始于1998年开始的住房货币化改革。1998年,国务院宣布停止住房实物分配。中国人民银行出台《个人住房贷款管理办法》，并安排1000亿元的贷款指导性计划，倡导贷款买房。1999年，中央政府开始在全国范围内停止福利分房制度，推行住房分配货币化制度，住房真正全面推向市场。建筑业房屋竣工面积增速在1999年开始攀升，虽然，2005年和2007年因房地产调控导致增速出现两个波谷，但年度增速基本保持在10%以上。

我们假定公共建筑装饰更新周期大约为5-8年，进行二次装修的比例为 80%-100%;家庭住宅装饰装修更新周期为8-12年，进行二次装饰装修的比例为 50%至80%。据此判断，20世纪末放量增长的各类建筑已陆续进入二次装饰装修需求释放阶段。据中国建筑装饰协会估算，未来3-5年，国内装饰存量市场需求每年将达13000亿至17000亿元。

三、商品住宅全面进入精装修时代

据国民财经研究中心的数据显示，中国新开发的楼盘中精装修或全装修的比例，全国平均水平约为8%，远远低于发达国家80%的水平。可以预期，我国商品房精装修的比例将逐步上升，楼盘整体精装修产值相对于公共建筑装饰将保持更高增速。原因如下：

其一，政府鼓励。住宅全装修属于住宅产业化、工厂化、预制化的发展框架，符合节能环保和重复利用的产业调整方向。未来建筑结构体系、围护体系、内装体系将分别通过工厂预制完成，而住宅整体标准化精装修是中一个必不可缺的环节。

其二，业主认同。购房后迅速入住减少等待期，免于花费时间和精力参与后期装修，提高了业主的消费收益比;在购房时可以对楼盘整体质量和室内外环境进行综合评比，提升消费体验。日本、香港住宅产业发展史展现的精装比例逐渐提高并稳定在90%以上证明业主一旦接受住宅精装的消费意识，对其认同将是长期稳定的。

其三，开发商积极参与。住宅整体装修可以和土建进行同步设计，免于后期业主对建筑结构的改动，提高建筑整体安全性;由于标准化施工，在没有显著增加施工时间的同时又额外获取了部分住宅精装修利润，激励开发商参与并推进住宅整体精装修的进程。住宅全装修的弱点在于相对缺少个性展现，高端业主选择的物业(例如独栋、别墅)将会更多采用独立装饰的模式。此外，住宅建筑一次性装修现状还缺乏系统的行业规范标准，建筑设计和装饰设计不同步，业主需求考虑不足，售后质量维护保障体系不健全等缺陷，将是需求增长中潜在负面因素。

四、城市轨道交通将为装饰产业创造巨大的市场空间

我国的轨道交通还处于初步发展阶段，除部分一线城市拥有较为成熟的轨道交通线网外，国内众多城市在汽车保有量上升但路网容量不足的情况下，交通拥堵矛盾不断显现。轨道交通展现了其客流运输密度大、运营频率高、环保节能的特点，符合国家大力发展公共交通的政策方向，也具备实际需求支撑。

截至2010年底，中国已有36个城市上报了城市轨道交通建设规划。其中，28个城市的轨道交通规划得到批准，共规划线路90多条，总里程约2700公里。地铁每公里造价平均为4亿-5亿元，2011-2015年，地铁建设投资总额约为1.1万亿-1.3万亿。

2012 年度，全国有35个城市在建设轨道交通线路，建设线路82条22段，建设里程总计达2016公里，建设车站1388座，估算完成总投资约2600亿元。 2020年，我国城市轨道交通累计运营里程将达到7395公里，以每公里5亿元造价计算，保守估计需要3万亿的投资。我国约有229个城市有发展轨道交通的潜力。

五、城市综合体将带来装饰需求价与量的综合提升

城市综合建筑体又称综合性建筑或复合型建筑，一般是由高级酒店、高档写字楼、大型综合商业中心、步行街区、市民广场等组成，主要是将城市中商业、办公、居住、旅店、展览、餐饮、会议、文娱等城市生活空间的三项以上功能进行组合，并在各部分间建立一种相互依存、相互裨益的能动关系，从而形成一个多功能、高效率、复杂而统一的综合体。

因其规模宏大、功能齐全，城市建筑综合体常被称为“城中之城”。随着城市化的进一步拓展和深化，未来将新建更多的城市公共空间，存量物业也有大量重新规划与整合的需求，在促消费的大背景下，城市综合体将给公建装饰需求带来价与量的综合提升。

万达集团是城市综合体的先行者，目前已开业67座万达广场，其中包括38家五星级和超五星级酒店、115家五星级影城、57家百货店;计划到2015年开业 110座万达广场，其中包括80家五星级和超五星级酒店、200家影城、120家百货店。绿地集团是城市综合体的后起之秀。2012年9月，绿地集团与济南市政府就投资200亿元开发超高层大型城市综合体等项目签署投资开发协议;2012年11月，斥资百亿打造襄阳世界级城市综合体;2012年12月，投资50亿元在杭州打造两大城市综合体项目，总建筑面积逾30万平方米;2013年4月，在佛山市合作开发3个城市综合体项目，总投资约100亿元;2013年6月，与海口市政府签署合作协议，合作开发3个城市综合体项目。这两家房地产公司的投入，从侧面反映了城市综合体装饰需求存在巨大的市场空间。

六、商业地产将为建筑装饰行业带来较大的市场空间

2011年，全国办公楼和商业营业用房开发投资额分别达 2544亿元和7370亿元，同比增长40.79%和30.5%。《2011中国房地产开发企业500强测评研究报告》显示，排名前20的开发商都进入了商业地产领域，其中，保利地产计划未来3-5年商业物业投资占其投资规模比例达30%;金地集团计划2015年商业地产投资占到其投资规模的20%;招商地产计划未来商业地产的占比能达到10%-15%;龙湖地产计划未来5年再新建12个商场，出租物业面积达到200万平方米;中粮地产计划投资700亿复制“大悦城”，到总资产的30%。

七、高端酒店装饰需求持续增加

随着国民经济的发展，特别是旅游、商务出行等产业的发展，高端酒店的需求呈现出良好的增长态势。2009年底，我国城镇居民旅游消费高达7200亿元，2000年至2009年平均增速接近17%，远高于同期GDP平均增速，旅游业的增长推动了酒店业的发展。2009年底，我国星级酒店数量为1.4万家，比2001年增长了1倍。根据迈点网统计，2009年起，4星、5星级酒店已经成为了新开业酒店的主力品种。

中国目前在筹建中和前期规划的酒店数量约为700个，大部分将在2013-2015年供应。假定每个酒店装修投资花费为1.5亿元，则相关投资总额将会达到1,500亿元，每年年均新增的酒店装修市场规模约为350亿元。

八、行业集中度低，有利于**企业快速扩张

2005—2012年，建筑装饰行业的企业数量由19万家下降至14.5万家，下降幅度为25%。在建筑装饰工程企业数量减少的同时，取得由建设行政主管部门核发工程资质的企业数量不断增加，由4.5万家左右增加到近5.8万家，增长幅度将近30%。

行业百强企业代表了行业内大企业的水平，2002年行业百强平均产值为2.03亿元，2012年为15.45亿元，年均增幅22.86%，高于行业总产值约15%年均增速。行业百强产值占行业总产值的比重由2005年的3.11%增长至2012年的8.69%。

根据《建筑装饰行业“十二五”发展规划纲要》，2015年，中国建筑装饰行业的企业总数力争控制在12万家左右，比2010年减少3万家，下降幅度为20% 左右;取得建设行政主管部门核发工程资质的企业争取达到7万家以上，增长幅度为20.7%;公共建筑装饰装修百强企业的平均产值力争达到25亿元，如果该目标实现，则行业前100家规模**大的企业占有的市场份额(CR100)预计会达到10%左右。

九、品牌、资金与管理能力成为建筑装饰企业成长的关键要素

随着发展阶段的不同，服务业各驱动要素在各阶段发挥的作用也有所区别。建筑装饰作为新兴的现代服务业，也基本遵循这一规律。

经过近20年的高速发展，行业竞争格局逐渐趋于有序，企业的品牌影响力、融资能力与管理能力成为企业成长的关键驱动要素。

创造强势品牌是装饰企业获得核心竞争优势的基础。始于2003年的中国建筑装饰百强企业评价活动，极大地提升了优势企业的品牌**度，有力地推动了优势企业的经营规模、市场份额的快速扩大。近年来，在很多地方的大型建筑装饰工程项目的投标预选中，是不是百强企业已被作为入选的重要条件甚至必要条件。北京奥运场馆、广州亚运场馆的装饰装修工程全都是由百强企业承担。2010年1月，深圳市政府投资工程预选承包商资格审查委员会发布的《关于受理加入 2010-2011年度深圳市政府投资工程预选承包商名录申请的通知》规定，“深圳市成为2008年度全国百强的建筑装饰企业，可免审进入建筑装修装饰工程专业承包Ⅰ组承包商名录的企业，并按照其在全国百强中的顺序进行排名”。2009年6月，铁道部发布了《铁路客站装修装饰工程施工企业名录》，名录中的一类14家铁路客站装修装饰工程施工企业，共计有11家是建筑装饰百强企业，其余3家是铁路系统的专业性公司;该名录前5位均是历年来稳居全国建筑装饰百强评价前5名的企业。

建筑装饰作为轻资产行业，资金是推动项目启动及企业规模扩张的重要资源。在国内传统的工程项目制度下乙方须垫资接单，加之国内法律契约环境欠缺导致甲方克扣、拖欠工程款和各类保证金等现象具有普遍性，在项目投标及实际运营过程中，各种保证金及应收帐将占用乙方流动资金的25%—35%。

业主对流动资金的无效占用，使建筑装饰企业的扩张依靠增量资金成为必然。资本市场建筑装饰板块5家公司无一例外都是装饰行业前10强企业，这也从侧面印证了资金对于建筑装饰企业成长的重要性。

面对资金瓶颈，装饰企业除了借款、IPO及增发等外部募集手段，主要还是通过提高收现比和净利率来提高资金的使用效率，降低规模增长对资金的占用比例。

随着工程项目的增加和企业规模的快速扩张，管理难度成几何级增加。如果管理能力跟不上扩张节奏，企业就无法维持收入规模与赢利能力的双重提升。因此，对于建筑装饰企业而言，在创造短期增速效应上提升产能整合能力和管理能力更为重要。

十、绿色装饰将引领行业发展方向

“十二五”期间，是我国转变经济增长方式，建立循环经济框架、初步建立低碳经济运行架构、推动生态经济发展的重要时期。在政府着力打造“中国经济升级版”的大背景下，“稳增长、调结构”已成为各行业的共识。中国建筑装饰行业同样也面临着整体转型升级，突破传统经营模式所带来的高污染、高能耗等发展桎梏，从而实现由粗放经营向集约经营转型、劳动密集型向技术密集型转型、高污染高能耗向低污染低能耗转型。

2013年8月11日，国务院下发了《国务院关于加快发展节能环保产业的意见》，对我国节能环保产业的发展提出规划。据悉，节能环保行业未来将有超过4.5万亿元的产值规模。该《意见》提出，到 2015年，新增绿色建筑面积10亿平方米以上，城镇新建建筑中二星级及以上绿色建筑比例超过20%;建设绿色生态城(区);提高新建建筑节能标准，推动政府投资建筑、保障性住房及大型公共建筑率先执行绿色建筑标准，完成公共机构办公建筑节能改造6000万平方米，带动绿色建筑建设改造投资和相关产业发展。

朱时均