2013年1月至8月中国冰箱线下市场零售量达到2218万台，较2012年同期同比微跌0.2%;零售额561亿元，同比增长5%。高能效冰箱占比上升，拉动市场增长，零售额同比增幅高于零售量。

市场：

农村市场显疲态 电商高增长

驱动冰箱市场小幅上扬的因素主要有：**，国际市场经济缓慢复苏，国内市场**季度经济表现良好，第二季度维持弱复苏状态。国家统计局发布的8月全国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨2.5%，意味着当前全国市场物价形势较为稳定，短期内通胀压力较小。第二，房地产市场在“国五条”政策刺激下交易量和成交量快速攀升，有效拉动冰箱市场。第三，节能惠民政策结束，消费者需求快速释放。2013年5月底节能惠民政策结束，自5月以来，不论家电零售商还是电商纷纷推出促销活动，赶搭节能补贴政策的“末班车”。

2013年1月至8月，全国冰箱线下市场零售量同比下降0.2%;省会城市表现抢眼，市场增幅高于其他级别城市市场，同比增长达到9.9%。北上广深四大城市和三级城市市场表现同样优于整体市场。同时，郊县及农村市场增幅收窄，零售量同比下降3.3%，跌幅高于整体市场。

不同级别市场出现差异，主要原因是2013年重点城市房地产市场回暖。伴随着“新国八条”的颁发，国家开展新一轮的房地产调控政策，2013年调控楼市的力度不减，长远来看，房地产调控对于冰箱市场会造成不利影响。短期来看，据国家统计局数据，8月份全国70个大中城市新建住宅销售价格环比涨幅继续趋缓，二、三线城市房地产市场相对更加活跃，冰箱市场也将受到一定的带动。

此外，家电下乡政策透支农村市场未来消费，降低农村市场居民后续消费能力。来自商务部的统计数据显示，截至2012年12月底，全国累计销售家电下乡产品 2.98亿台，销售额达到7204亿元。家电下乡政策在有效刺激农村市场消费者家电需求的同时，也提前透支了未来农村市场的家电需求。

在国内家电市场低迷的情况下，在线市场仍然保持较高速的增长。冰箱产品在线渠道影响逐步加深。2013年1月至8月，在线市场零售量达到170万台，市场份额由2012年1月至8月的2.8%上升至2013年同期的6.0%，上升逾3个百分点。随着消费者观念的逐步转变，更多消费者选择在线购买家电产品。各个电商也在积极开设物流平台，向下拓展逐步渗透至低级别市场。京东物流将在2013年下半年启动，意在节省产品从供应商发往京东的物流成本。天猫也开始布局三、四级城市市场的物流配送体系，与中国邮政深度合作。国美在线、苏宁易购也将拓展低级别市场作为发展目标。

产品：

政策拉动两门 三门助推市场

**，惠民政策带动了节能产品销售，两门冰箱受到较大拉动。2012年6月开始实施的家电节能补贴政策规定，消费者购买高效节能冰箱产品，可享受 70～400元每台的补贴。2013年1月至8月，年耗电量130度到145度的冰箱产品线下零售量市场份额达32%，较2012年同期增长17个百分点。家电节能补贴政策有效促进了冰箱市场低能耗产品份额大幅提升。

值得关注的是，两门冰箱市场低能耗冰箱份额上升明显。主要原因是3门及以上门体高端冰箱市场，不论厂商还是消费者对于节能产品关注度较高，在节能惠民政策出台以前，低能耗产品市场份额也是呈现逐年上升的趋势。而两门冰箱均价较低，消费者多集中于价格敏感型消费者，节能惠民补贴对于2000元左右的两门冰箱补贴力度更大。

其次，多门体、大容量高端冰箱成为消费者**。2013年1月至8月，全国线下市场零售量同比微跌，市场稳定得益于3门、多门、对开门冰箱的增长。同样，从冰箱容量段来看：整体市场2013年1月至8月，300升以上大容量段冰箱市场份额达7.6%，较2012年同期上升3个百分点。对开门冰箱市场容量升级更加明显。

3门及以上门体已经成为维持市场增长的主力门体，大容量段的上升带动市场增长，究其原因主要是2012年6月，政府扶持政策明确提出：总有效容积大于 300L的一级能效家用冰箱，消费者可以得到**高400元每台的补贴，而大于300升容量段的冰箱主要集中在3门及以上门体，因此同比增长明显。

除政策推动外，消费升级也是促进高端冰箱增长的主因。回顾近10年冰箱市场的发展，城市冰箱百户拥有量2003年为89台，2011年达到97台。城市冰箱百户拥有量已经接近百台，消费者购买冰箱产品不仅仅是满足食品保存的功能，多数消费者购买冰箱产品是为了更新换代，高端冰箱成为**。

预测：

下半年不乐观 库存压力需关注

随着“家电下乡”、“以旧换新”、“节能补贴”三大政策的全面退出，下半年冰箱市场也将进入下行阶段。虽然2013年5月冰箱市场出现“翘尾效应”，但是 5月透支的冰箱销量也将造成下半年冰箱市场走势低迷。同时，宏观经济环境疲软、家电内外销需求增长乏力、行业洗牌加剧等多种不利因素将影响冰箱市场下半年的表现。2013年下半年冰箱线下市场零售量为1600万台，较2012年下半年同比下降7%。2013年全年冰箱线下市场零售量达到3155万台，较 2012年同比下降2%;零售额816亿元，较2012年同比增长2%。

虽然2013年下半年冰箱市场出现下降趋势，但从长远来看，冰箱市场刚性需求仍在。虽然冰箱市场未来销量不会出现很高的增长速度，但是从销售额来看还将有上升空间。冰箱产品每年有2000万台的替换需求，这部分销量将维持冰箱市场的稳定。而消费者在替换冰箱时，优先选择更高端的3门及以上门体冰箱。同时上世纪80、90年代是我国出生率**高的时期，2013年适逢那时出生人口的结婚时期，新婚人口将带动冰箱市场发展。

受到2012年低迷的家电市场的影响，2013年白色家电的库存仍然处于较高水平，库存量一定程度上增加了企业成本压力。2013年上半年原材料下跌一定程度上降低了企业成本压力，随着原材料价格上升，价格风险也将影响企业利润率和资金周转。不少国内家电厂商已经纷纷进行低端至中高端的技术升级。然而，相对于一些国外**企业，内资厂商在技术研发投入上仍有较大差距。拥有产品核心技术或者进行产品技术创新才是企业转型的关键所在。

建议：

城镇化蕴含潜力 节能是方向

城镇化是未来冰箱行业发展的潜力所在。农村冰箱百户拥有量较城市市场仍然处在较低水平。而存在差距意味着存在增长潜力，随着城镇化力度的逐步加大，冰箱市场同样将得到带动。

节能产品仍是市场发展趋势。5月底节能惠民政策结束并且不再延续，但财政部相关部门发表声明，将建立有利于节能家电消费的长效机制。可以看出，未来家电业节能环保将是主要方向。厂商通过自身产业升级，提高标准以应对未来趋势;在提高自身生产技术的同时，逐步降低节能减排产品生产成本。

渠道下沉，消费升级。虽然家电下乡政策透支部分农村市场，但是农村消费者购买力水平仍在逐步提升，中高端冰箱的消费需求正在逐步展现。各大电商同样开始布局低级别市场。农村市场的渠道格局将愈发多元化和成熟。因此，合理、有效、快速地布局低级别城市市场和农村市场显得尤为重要。捷孚凯(GfK中国) 罗潇