LED(发光二极管)照明经历5、6月淡季不淡后，8、9月直到年底将迎来旺季，加上去年基数低，从三季度开始，我们预计LED企业同比增速将逐季提升，有利于提升市场对LED板块的信心。

从消费电子生命周期来看，新产品渗透率从10%~60%期间提升速度**快，目前LED照明渗透率在10%左右，即将进入快速提升阶段。

近半个月，LED板块大幅波动，LED板块此轮快速从底部大幅反弹，从基本面看主要因为LED照明渗透率进入快速提升期，而LED背光市场渗透率已经接近80%，LED照明已经正式取代LED背光源成为LED行业向上主要动力，并通过国内LED企业6、7月经营情况得到短期验证。相比LED背光源千亿级别市场，LED照明市场空间达到万亿级别，我们相信在LED照明时代，国内优质企业有更多成长机会。另外，美国市场**牛股RVLT为LED股票，该股今年来涨幅515%，反映出美国市场对LED照明行业的乐观，这将更加坚定市场信心。

我们认为，未来大陆LED企业和美国LED企业表现更能代表全球LED行业发展趋势。具体公司方面，我们认为三安光电(600703,股吧)正在LED芯片领域快速迈向全球**，后续进一步布局下游应用也是大势所趋，在万亿LED照明市场中，三安光电成长空间仍然巨大，公司距离历史新高，仅一步之遥，值得继续看好。