引言：为了推动社会消费高速增长，自2007年，国务院下达关于促进家电下乡指示精神，财政部、商务部在反复调查研究的基础上，提出了财政补贴促进家电下乡的政策思路，至此，家电下乡政策由点到面全力铺开。商务部网站近期公布的数据显示，今年1至11月，全国(不包括山东、河南、四川、青岛)家电下乡产品销售7492.7万台，实现销售额2012.5亿元，同比分别增长22.2%和18.1%。其中，11月全国家电下乡产品销售970.7万台，实现销售额260亿元，同比增长12.9%和12.8%。截至2012年11月底，全国累计销售家电下乡产品2.93亿台，实现销售额7071亿元。汽车、家电下乡政策大幅缩小城乡耐用消费品差距，加快了城市消费结构升级步伐，同时，家电行业的快速增长对国内薄板尤其是冷轧和涂镀品种的带动作用明显。那么，家电下乡政策究竟带动多少板材需求?明年政策退出将会对薄板行业产生多大影响?笔者将从产业链角度作简要分析。

一、家电下乡政策综述

近年来国家推出了一项十分重大的涉农政策，那就是“家电下乡”，其目的在于扩大国内需求、改善民生、拉动消费带动生产、促进经济平稳较快增长。2007年 12月,家电下乡**在山东、河南、四川、青岛等3省1市开展政策试点，并取得一定效果;2008年12月,试点范围进一步扩展到全国14个省(市、区);2009月,家电下乡政策在我国所有省份全面铺开。

至今为止，家电下乡政策在我国已经实施了近5年时间，家电下乡政策取得卓越成效，截至2012年11月底，全国累计销售家电下乡产品2.93亿台，实现销售额7071亿元。不过，由于家电下乡政策刺激，我国家电行业加速发展的同时也出现了不均衡发展，家电行业的过快扩充导致市场供应压力不断增加，家电行业产能过剩使得整个行业在未来3-5年时间内出现较大调整。

二、家电行业或加速洗牌

相关人士认为，在国家相关刺激家电消费政策刺激下，近几年，冰箱、洗衣机、彩电等行业快速发展，随着家电下乡实施方案的到期，过去几年的高速增长显然不可持续，行业增速回归常态已是必然。

虽然在家电下乡的带动下，家电企业取得了不俗的业绩，但此政策也进一步刺激了行业进一步扩张的野心。近年来国内外家电企业不断进行工厂扩容，纷纷加大产能，这意味着市场供给力度会逐年增强，作为耐用型消费品，家电下乡政策透支了未来的市场空间，短期内家电市场很难有新的需求予以弥补，所以国家推行家电下乡政策，实际上是透支了家电产品在农村市场的未来市场空间。在这一趋势下，部分行业洗牌加剧、集中度将不断提高。但是我们仍不能忽视家电下乡政策所产生的巨大效果，也不能忽视家电消费对板材尤其是冷轧、镀锌品种的消费力。

三、家电带动多少薄板需求

家电产品种类繁多，但在诸多家电仍有一个比较明显的共性，那就是家电产品的用材中，约有80%以上是各种钢材，这其中冷轧、镀锌、彩涂和硅钢占据83%。

从上图可以看出，家电产品冷轧、镀锌的用钢占据较大的比例，冷轧镀锌用量各占据1/4左右，那么家电下乡政策究竟带动了多少薄板消费?**我们先来了解一下部分重点家电产品单位用钢的具体情况。

其次，我们来看一下家电下乡政策带动多少家电消费。我国家用电器生产80年代初开始起步，其发展经历了四个阶段：1980～1988年为高速发展阶段;1988～1993年为徘徊阶段;1993～2000年为稳步增长阶段;2000～2011年回归高速增长阶段。由于2011年我国房地产市场的调控对家电市场的冲击较大，同时家电刺激政策的退出也使得我国家电行业增速步入下滑态势，预计十二五期间我国家电行业不可能保持无限增长态势，家电用钢水平也将保持在850万吨左右。

根据家电产品单位用钢情况以及家电行业数据汇总统计显示，2005年我国家电行业的钢材总需求在530万吨左右，其中白色大家电产品的钢材需求量在390 万吨左右，其他小家电产品用钢需求量高达100万吨以上。到2011年，我国家电用钢大约在850万吨左右。其中家电下乡政策对家电消费的贡献率保持在 65%以上。

四、家电下乡政策退出薄板或首当其冲

从以上数据不难看出，家电下乡政策对家电消费起到了极大地拉动作用，政策成效于2010年达到峰值，并在2011年提前出现颓势。根据此前的家电下乡政策规划，另有14个省市区将于明年11月底政策期满，全国其余地区则在2013年1月底到期。与此相对应，近期海尔、创维、海信等家电企业的股价已经累计出现了超过20%的跌幅，其中在9月19日，作为家电下乡**大的受益者海尔电器的股价一度暴跌27%，创下一年来**低的股价，而创维数码和海信科龙的股价当天也分别下降了10.2%和4.8%。

在家电下乡政策带动下，我国家电产品每年保持上千亿元的销售额，虽然有过渡时间及其他接续补贴政策，同时，随着农村收入提升，以及家电更新换代，农村家电需求仍大，但是家电下乡退出将会对家电产品的销售产生短期效应，进一步影响家电用钢，尤其是冷轧、镀锌和硅钢的需求。笔者粗略估算，家电下乡政策退出，政策的贡献率将会下降30%，在完全假设条件下，家电用钢的消费量将下降约255万吨。